حققت شركة بيركشاير هاثاواي قفزة قوية في أرباحها التشغيلية خلال الربع الأول، مدفوعةً بشكل رئيسي بانتعاش أعمالها التأمينية، مع تجميعها مبلغاً قياسياً من السيولة النقدية لخزينة الرئيس التنفيذي الجديد، غريغ أبيل.
ارتفعت الأرباح التشغيلية من وحداتها المملوكة بالكامل، بما في ذلك التأمين والسكك الحديدية، بنسبة 18% مقارنةً بالعام السابق، وفقاً لأول تقرير أرباح للشركة منذ أن خلف أبيل وارن بافيت في منصب الرئيس التنفيذي مطلع عام 2026، وفق شبكة CNBC.
وقادت اكتتابات التأمين هذه المكاسب، حيث ارتفعت بنسبة 28.5% لتصل إلى حوالي 1.7 مليار دولار.
وبلغت السيولة النقدية لشركة بيركشاير مستوى قياسياً قدره 397.4 مليار دولار، متجاوزةً بذلك أعلى مستوى سابق لها البالغ 381.6 مليار دولار والذي سُجّل في الربع الثالث من العام الماضي.
وجاء هذا الارتفاع في الوقت الذي باعت فيه الشركة أسهماً بقيمة 24.1 مليار دولار تقريباً خلال الربع، مقابل مشتريات بقيمة 16 مليار دولار تقريباً.
انخفضت أسهم بيركشاير بنحو 6% منذ بداية العام، متخلفةً عن مكاسب مؤشر ستاندرد آند بورز 500 التي بلغت 5.6%. وتخلفت بيركشاير عن المؤشر بأكثر من 30 نقطة مئوية منذ أن أشار بافيت إلى نيته التنحي في مايو الماضي.
استمر هذا الأداء الضعيف حتى بعد أن استأنفت بيركشاير عمليات إعادة شراء الأسهم في آذار للمرة الأولى منذ عام 2024. فقد أعادت بيركشاير شراء أسهم بقيمة 235 مليون دولار في الربع الأول، وفقًا لتقرير الأرباح. وكانت الشركة قد أفصحت سابقًا عن شرائها أسهمًا بقيمة 226 مليون دولار في 4 آذار، مما يعني أنها لم تقم إلا بزيادة طفيفة في عمليات الشراء مع اقتراب نهاية الربع.
قد يعكس جزء من عمليات بيع الأسهم إعادة هيكلة أوسع للمحفظة الاستثمارية بعد رحيل مدير الاستثمار المخضرم تود كومبس، الذي انتقل إلى جي بي مورغان تشيس في نهاية عام 2025، على الرغم من أن الشركة لم تفصح تحديدًا عن المراكز المتأثرة.
في نهاية آذار، كانت أكبر خمسة استثمارات لبيركشاير هي: أميركان إكسبريس، وآبل، وبنك أوف أميركا، وشركة كوكاكولا، وشيفرون.
كشف أبيل أنه استخدم راتبه بالكامل بعد خصم الضرائب والبالغ 15 مليون دولار لشراء أسهم بيركشاير شخصياً، ويخطط للاستمرار في فعل ذلك كل عام طالما أنه الرئيس التنفيذي.
أداء أسهم بيركشاير ضعيف قبل الاجتماع
في وقت استعد مستثمرو بيركشاير هاثاواي للاجتماع السنوي هذا العام بعوائد أقل من المتوقع. انخفضت أسهم الفئة (أ) من أسهم بيركشاير بنسبة 6% تقريباً في عام 2026، مما يجعل المجموعة على وشك تسجيل أول خسارة سنوية لها منذ عام 2015. في المقابل، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بأكثر من 5% منذ بداية العام، بحسب CNBC.
علاوة على ذلك، تراجعت أسهم بيركشاير بأكثر من 10% خلال الاثني عشر شهراً الماضية. في حين ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بأكثر من 28% خلال الفترة نفسها.
بافيت يشيد بآداء أبيل
لطالما كان وارن بافيت حاضراً بقوة في الاجتماعات السنوية للشركة، وسيمثل هذا تحدياً رئيسياً مع تولي الرئيس التنفيذي الجديد، غريغ أبيل، زمام الأمور هذا العام.
ترحب اللافتات في مركز CHI الصحي في أوماها، نبراسكا، بالمساهمين وتؤكد على استمرار الإرث. مع ذلك، كان الحضور أقل بكثير في يوم التسوق هذا العام.
لطالما عُرف هذا الحدث باسم “وودستوك الرأسماليين”، وقد استقطب مساهمين من جميع أنحاء العالم للاستماع إلى أحدث أفكار ورؤى المستثمر البالغ من العمر 95 عاماً.
هناك بعض الشكوك حول قدرة أبيل، الذي تولى منصب الرئيس التنفيذي في يناير، على جذب نفس القدر من الاهتمام الذي حظي به بافيت ورفيقه الراحل تشارلي مونغر.
أعلن “حكيم أوماها” عن خططه لتسليم الراية إلى أبيل في الاجتماع السنوي للعام الماضي. لا شك أن أبيل، البالغ من العمر 63 عاماً، كان يدرك أن إرث سلفه سيلقي بظلاله عليه وهو يسعى لرسم مساره الخاص.
وفي بداية الاجتماع السنوي للشركة العملاقة، تحدث وارن بافيت من مقعده، ليُشيد مجدداً بغريغ أبيل. وأشار إلى أن هذا اليوم يُصادف ذكرى إعلانه تعيين أبيل رئيساً تنفيذياً.
وقال بافيت: “لم نكن لنُحسن الاختيار. لقد كان قراراً ناجحاً بكل المقاييس. إنه يُنجز كل ما أنجزته، بل وأكثر. إنه الشخص المناسب”.
أبيل: نتحفظ على الذكاء الاصطناعي
قال الرئيس التنفيذي لشركة بيركشاير هاثاواي غريغ أبيل إن بيركشاير اتخذت موقفاً متحفظاً بشأن استخدام الذكاء الاصطناعي وإدارته، وهو ما يتناقض تماماً مع موقف الرؤساء التنفيذيين الآخرين الذين يسارعون إلى إعادة توجيه أعمالهم أو تغيير علامتها التجارية لتتمحور حول هذه التقنية.
وأضاف: “يجب أن يُضيف الذكاء الاصطناعي قيمةً لأعمالنا. لن نستخدمه لمجرد استخدامه”.
وذكر أبيل أن بيركشاير ستوظف الذكاء الاصطناعي بشكل محدود النطاق، ويركز على خلق قيمة مضافة. وأشار إلى وجود مخاطر على “البشرية” مرتبطة بهذه التقنية، والتي تضعها المجموعة في اعتبارها.
مستثمرو بيركشاير يدرسون مستقبل الشركة تحت قيادة أبيل
قبل انعقاد الاجتماع السنوي لشركة بيركشاير هاثاواي يوم السبت، ساد جو من التفاؤل الحذر، حيث درس المستثمرون الجدد والقدامى توجه الشركة في ظل قيادة الرئيس التنفيذي الجديد.
وقال روبرت هاغستروم، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة إيكويتي كومباس لإدارة الاستثمارات: “لقد أمضيت وقتاً طويلًا في دراسة غريغ. أعتقد أنه ليس فقط الشخص المناسب، وقد خضع لتدقيق مكثف على مدى سنوات عديدة من قبل العديد من الخبراء، بل هو أيضاً الشخص المناسب في الوقت المناسب”.
