تدفع موجة الإقبال المتزايدة على الذهب الأثرياء حول العالم إلى البحث عن أماكن جديدة لحفظ سبائكهم، بعدما بدأت خزائن المعادن الثمينة في لندن وسويسرا تضيق أمام الطلب المتزايد.
ومع تضاعف سعر الذهب تقريبًا خلال السنوات الثلاث الماضية، يتجه أصحاب الثروات إلى الاحتفاظ بكميات أكبر من المعدن النفيس بشكل مادي، بعيدًا عن النظام المصرفي.
صفوفٌ متراصة من الصناديق الرمادية الداكنة تملأ رفوف قبو شاربس بيكسلي تحت الأرض، من الأرض إلى السقف، لتخفي بداخله كنوزًا متلألئة.
ويقول جايلز مابر، رئيس فرع الشركة في المملكة المتحدة، إن القبو في لندن ممتلئٌ لدرجة أن تاجر الذهب يبحث عن موقعٍ لقبو جديد.
ويُعدّ هذا جزءًا من سباقٍ عالمي لبناء خزائن للمعادن الثمينة، يمتد من سويسرا إلى سنغافورة.
وهذه مشكلةٌ لا تواجهها هذه الصناعة عادةً، فالذهب لا يشغل مساحةً كبيرة، ويمكن أن يدوم القبو لمئات السنين.
خدمة القفاز الأبيض
لكن الارتفاع الهائل في سعر الذهب، الذي تضاعف خلال السنوات الثلاث الماضية، وما صاحبه من زيادةٍ في الطلب من الأفراد الأثرياء الذين يُصرّون على الاحتفاظ بذهبهم على شكل سبائك مادية، قد حفّز نشاطًا ملحوظًا في قطاع الخزائن الذي عادةً ما يكون هادئًا.
وفي مجموعة MKS Pamp السويسرية للذهب، يسعى عمر ليس، كبير المسؤولين التجاريين، إلى إنشاء خزنة “ضخمة” مصممة خصيصًا لتلبية احتياجات أغنى عملاء المجموعة، ليتمكنوا من زيارة ذهبهم في أجواء أنيقة يُشبهها بفندق خمس نجوم.
ويقول لصحيفة فايننشال تايمز: “عندما يودع العملاء لدينا 200 مليون دولار أو أكثر، نريد التأكد من توفير البنية التحتية المناسبة لهم”.
ويضيف: “لقد شهدنا ارتفاعًا كبيرًا في الطلب على هذه الخدمة خلال الـ 12 إلى 18 شهرًا الماضية”، وهي خدمة يطلق عليها اسم “القفاز الأبيض” وتقدمها المجموعة، في أشارة لأسلوب رعاية ونقل وتخزين سبائك الذهب أثناء ارتداء القائمين على ذلك لقفازات بيضاء منعا للتلامس مع قطع السبائك.
وهذه الخدمة مخصصة للعملاء الذين يخزنون ما لا يقل عن 50 مليون دولار من السبائك، والذين يمكنهم زيارة ذهبهم المخزن داخل أقفاص مخصصة.
ويقول ليس: “إنهم يريدونها كشبكة أمان، فإذا انهار النظام المصرفي لأي سبب من الأسباب، على الأقل لديهم هذا الذهب المحفوظ فعليًا خارج النظام المصرفي”.
ويُعدّ هذا الشعور أحد العوامل التي ساهمت في وصول سعر الذهب إلى مستوى قياسي بلغ 5595 دولارًا للأونصة في وقت سابق من هذا العام، بزيادة قدرها 104% مقارنةً بالعام السابق.
وقد انخفضت الأسعار عن ذروتها في كانون الثاني، لكنها لا تزال أعلى مما كانت عليه قبل عام.
وقد ساهمت عمليات الشراء المكثفة من البنوك المركزية، والمخاوف بشأن مستقبل الدولار الأمريكي، وقلق المستثمرين بشأن الدين العام، والاضطرابات الجيوسياسية، مجتمعةً، في خلق موجة شراء وبيع غير مسبوقة في تاريخ صناعة الذهب.
دوافع متعددة
وفي خضم هذه الدوافع المتعددة، أدت عمليات الشراء السرية للأثرياء وهوسهم بامتلاك سبائك الذهب المادية إلى تغييرات جذرية في قطاع متخصص من السوق مخصص للتخزين الخاص.
ويقول لودفيج كارل، الرئيس التنفيذي للعمليات في شركة “سويس غولد سيف” المتخصصة في تخزين السبائك: “لدينا ستة مواقع تخزين، وكلها بحاجة إلى التوسع حاليًا”.
ويوضح أن الأمر لا يقتصر على المساحة فحسب، بل إن الحد الأقصى للتأمين، الذي قد يصل إلى 5 مليارات دولار أمريكي للخزنة الواحدة، يُحتّم أيضًا الحاجة إلى خزائن إضافية.
وفي سويسرا، تزداد محدودية مساحة الخزائن أيضًا، نظرًا لإعادة استخدام العديد من المخابئ العسكرية المهجورة من الحرب العالمية الثانية – بعد أن أصبحت منذ ذلك الحين خيارًا شائعًا لتخزين المعادن الثمينة – من قبل الجيش السويسري الذي يسعى إلى تعزيز دفاعاته.
ويقول مابر، من شركة “شاربس بيكسلي”، إن سعي الشركة للحصول على مساحة تخزين إضافية جاء جزئيًا نتيجة لتزايد مشاركة مكاتب إدارة الثروات العائلية، وتحوّل العملاء من صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب إلى سبائك الذهب المادية.
ويقول إن العملاء لا يريدون صناديق الاستثمار المتداولة الآن، بل يريدون السبائك المعدنية والعملات الرقمية.
تقلبات الأسعار
وعلى الرغم من تقلبات الأسعار الأخيرة – حيث بلغ سعر الذهب 4638 دولارًا للأونصة – فإن ثقة الأثرياء بالذهب، تمامًا كطبيعة المعدن نفسه، راسخة لا تتزعزع.
فقد أظهر استطلاع حديث أجرته HSBC على المستثمرين الأثرياء أن الذهب كان من بين أهم الأصول التي يخططون لزيادة استثماراتهم فيها خلال العام المقبل.
إذ خطط ما يقرب من نصف المشاركين لزيادة حيازاتهم، بينما خطط 13% فقط لخفضها.
ويحظى الذهب بشعبية خاصة بين مستثمري جيل زد الأثرياء، الذين يمتلكون عادةً استثمارات تزيد بنسبة 50% مقارنةً بنظرائهم من جيل طفرة المواليد.
ويشير التقرير إلى أن “الذهب قد ينهي عام 2026 كأهم أصول جيل زد غير النقدية، متفوقًا على الأسهم”.
ويقول جان سيباستيان جاكيتان، الشريك الإداري في شركة كافنديش للاستثمار في هونغ كونغ، وهي شركة لإدارة الثروات العائلية: “إن انخفاض سعر الذهب لا يغير من قيمته. هناك تصحيح في السوق، وهو أمر طبيعي، لكن الطلب على الذهب لا يزال مرتفعًا للغاية”، وبعض العائلات التي يتعامل معها تحتفظ بربع أو حتى ثلث محفظتها الاستثمارية في الذهب.
ويتخصص جاكيتان في ترتيب صفقات الذهب مباشرةً بين العائلات، وهي معاملات خاصة تتسم بالسرية ولا تؤثر على سوق الذهب الأوسع، وتُعرف باسم “صفقات خارج البورصة” (OTC)، وتشمل صفقات خارج البورصة أنواعًا أخرى من المعاملات الخاصة.
وفي النصف الأول من هذا العام، ارتفع شراء الذهب في فئة “خارج البورصة وغيرها” إلى 570 طنًا، وهو أعلى مستوى له منذ أكثر من عقد، ويُمثل نحو خُمس الطلب الإجمالي، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي، وهو هيئة معنية بصناعة الذهب.
