كشفت الهيئة الأوروبية للتأمين والمعاشات المهنية «إيوبـا» عن وصول إجمالي استثمارات شركات التأمين في المنطقة الاقتصادية الأوروبية إلى 9.9 تريليون يورو بنهاية 2025، وفق بيانات نشرتها الهيئة في 14 أكتوبر الحالي، ضِمن ورقة معلومات تستعرض توزيع الاستثمارات في الأوراق المالية بين الأسواق المحلية والأوروبية والدولية.
وأوضحت الهيئة أن نحو 7.9 تريليون يورو من إجمالي الاستثمارات يتركز في السندات الحكومية وسندات الشركات والأسهم، سواء من خلال الاستثمار المباشر أم غير المباشر عبر صناديق الاستثمار، بينما تبلغ قيمة الأصول الاستثمارية الأخرى نحو تريليونيْ يورو.
وتُعد الهيئة الأوروبية للتأمين والمعاشات المهنية «إيوبـا» (EIOPA) إحدى الهيئات الرقابية التابعة للاتحاد الأوروبي، تأسست عام 2011، وتتولى دعم استقرار قطاعي التأمين والمعاشات المهنية، وحماية حقوق حملة الوثائق والمستفيدين، وتعزيز التنسيق بين الجهات الرقابية الوطنية، إلى جانب تطوير القواعد التنظيمية والإشراف على المخاطر المالية في الأسواق الأوروبية.
السندات والأسهم تستحوذ على 7.9 تريليون يورو
وأظهرت البيانات أن نحو ثلاثة أرباع استثمارات شركات التأمين في السندات والأسهم تظل داخل المنطقة الاقتصادية الأوروبية، بما يعكس أهمية القطاع التأميني في توفير التمويل للأسواق المحلية وأسواق الدول الأوروبية الأخرى.
وتستحوذ الاستثمارات داخل الأسواق المحلية لشركات التأمين على 38.2% من إجمالي حيازاتها من الأوراق المالية، فيما تبلغ حصة الاستثمارات في دول أخرى داخل المنطقة الاقتصادية الأوروبية 33.9%، مقابل 27.9% للاستثمارات خارج المنطقة.
وتشمل المنطقة الاقتصادية الأوروبية دول الاتحاد الأوروبي، إلى جانب آيسلندا وليختنشتاين والنرويج، فيما لا تعني هذه البيانات أن جميع الاستثمارات تتركز داخل دول الاتحاد الأوروبي وحدها.
الأسهم الأمريكية تستحوذ على جانب من الاستثمارات الخارجية
وأشارت «إيوبـا» إلى أن الأوراق المالية الأمريكية تمثل نحو نصف استثمارات شركات التأمين الأوروبية خارج المنطقة الاقتصادية الأوروبية، مع توجه ملحوظ نحو الأسهم ضِمن هذه الحيازات.
وتقدم البيانات صورة عن مدى ارتباط محافظ شركات التأمين بالأسواق المالية العالمية، إلى جانب توضيح درجة الاعتماد على الأسواق المحلية في كل دولة، ومدى تركز الاستثمارات في الأوراق المالية الصادرة عن أكبر ثلاث دول مصدرة للأدوات المالية في الأسواق الوطنية.
كما رصدت الهيئة زيادة الاستثمارات العابرة للحدود في منطقة اليورو والدول الاسكندنافية بالتزامن مع ارتفاع حصة المنتجات التأمينية المرتبطة بوحدات الاستثمار، المعروفة باسم «Unit-Linked»، والتي ترتبط قيمة مزاياها الاستثمارية بأداء الأصول المحددة في الوثيقة.
الأصول الأخرى تشمل العقارات والقروض والودائع
ولا تغطي الورقة كامل محفظة استثمارات شركات التأمين، إذ تستبعد نحو تريليونيْ يورو من إجمالي الاستثمارات البالغ 9.9 تريليون يورو، وتشمل هذه الفئة الاستثمارات في الأوراق المالية المهيكلة، والأدوات المدعومة بضمانات، والقروض والرهون العقارية، والنقد والودائع، والعقارات، إلى جانب استثمارات أخرى ومبالغ غير موزعة داخل بعض صناديق الاستثمار.
وتستند البيانات إلى التقارير السنوية المنفردة لشركات التأمين عن عام 2025، المقدَّمة وفق متطلبات الملاءة المالية الأوروبية «Solvency II»، مع اختلافات محتملة عن الإحصاءات الفصلية نتيجة اتساع نطاق البيانات السنوية، وإمكانية تتبع الأصول داخل صناديق الاستثمار، وإجراء تحديثات وتصحيحات على البيانات.
وتكتسب هذه الأرقام أهمية مالية، إذ توضح حجم الأموال التي تديرها شركات التأمين وتوجهها إلى أدوات الدين والأسهم وغيرها من الأصول، بما يجعل القطاع أحد مصادر الاستثمار والتمويل في الاقتصاد الأوروبي، مع تعرض محافظه، في الوقت نفسه، لتغيرات أسعار الفائدة وتقلبات الأسواق ومخاطر الائتمان.
