تدخل أكبر المصارف الأميركية موسم إعلان نتائج الربع الثالث وسط اختبار جديد لزخم الأرباح الذي دعم أداءها في النصف الأول من العام، مع ارتفاع عوائد السندات وتصاعد ضغوط التضخم، في وقت تترقب فيه الأسواق مؤشرات إلى تأثير تكاليف التمويل على الإقراض والإنفاق الاستهلاكي.
حول أسبوع وول ستريت الجديد، قال جيم كريمر، المحلل المالي في شبكة CNBC، إن بدء موسم إعلان الأرباح الأسبوع المقبل سيوفر للمستثمرين صورة أوضح عن أداء الشركات وقوة سوق الذكاء الاصطناعي.
وأضاف مقدم برنامج Mad Money: “انتهى التخمين. نحن على وشك الدخول في عالم موسم إعلان الأرباح الواسع، لذا لسنا بحاجة إلى التمسك بكل معلومة صغيرة لتحديد أفضل وجهة استثمارية في السوق”.
ارتفعت الأسهم يوم الجمعة، بقيادة قطاع التكنولوجيا، مع انتعاش المستثمرين بعد أسبوع متقلب تميز بارتفاع عوائد سندات الخزانة وأسعار النفط، وانخفاض أسهم شركات الذكاء الاصطناعي.
ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.64% ليغلق عند 27,366.17 نقطة. كما صعد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.59% ليصل إلى 7,811.54 نقطة، في حين أضاف مؤشر داو جونز الصناعي 423.31 نقطة، أي ما يعادل 0.83%، ليغلق عند 51,654.95 نقطة.
أرباح البنوك
ويشهد يوم الثلاثاء إعلان أرباح بنوك غولدمان ساكس، وويلز فارغو، وجيه بي مورغان تشيس، وسيتي غروب. وأشار كريمر إلى أن الضعف الأخير في أسهم البنوك قد يمهد الطريق لارتفاع في حال تجاوزت النتائج التوقعات.
ولا يزال كريمر متفائلاً بشأن أسهم غولدمان ساكس وويلز فارغو، وهما من الشركات التي تستثمر فيها مؤسسة خيرية. قد تُعوّض قوة غولدمان ساكس في إصدار وتداول السندات تباطؤ وتيرة إبرام الصفقات، بينما يجعل التقييم الجذاب لشركة ويلز فارغو وإمكانية تحسين مؤشراتها منها خياراً مغرياً للغاية.
أبدى كريمر حذراً أكبر تجاه جيه بي مورغان، الذي قال إن سعره مُبالغ فيه نظراً لأدائه شبه المثالي، ويريد أن يرى ما إذا كان سيتي غروب قادراً على التعافي.
وتراجعت أسهم المصارف الأميركية في الأسابيع الأخيرة مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة، في انعكاس لقلق المستثمرين من استمرار تكاليف التمويل عند مستويات مرتفعة وتأثيرها على تقييمات الأسهم ونشاط الأسواق.
وفقدت أكبر خمسة مصارف أميركية نحو 270 مليار دولار من قيمتها السوقية، مقارنة بالقمم التي سجلتها أسهمها خلال الصيف، حتى إغلاق الجمعة، بحسب تقرير ياهو فاينانس.
كما انخفض مؤشر المصارف المدرجة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 7.5% خلال الشهر السابق، وفق رويترز.
كما ستعلن شركة جونسون آند جونسون، إحدى الشركات التابعة لمجموعة جونسون آند جونسون، عن نتائجها المالية يوم الثلاثاء. وأشار كريمر إلى أن سهم الشركة غالباً ما ينخفض خلال مؤتمر الإعلان عن الأرباح على الرغم من النتائج الأساسية القوية، مما يُتيح فرصة شراء محتملة.
وأضاف: “مع وجود 18 دواءً واعداً قيد التطوير، وكونها من بين أفضل شركات أمراض القلب والأورام، يجب شراء أسهم جونسون آند جونسون عندما ينخفض سعرها بشكل حاد”.
بيانات التضخم
سيصدر مؤشر أسعار المستهلك صباح الأربعاء، حيث يترقب كرامر مؤشرات تدل على انحسار التضخم في القطاعات غير المرتبطة بالطاقة.
كما ستوفر بيانات مؤشر أسعار المنتجين وأرقام مبيعات التجزئة، المقرر صدورها يوم الخميس أيضاً، مؤشرات جديدة حول معدلات التضخم وإنفاق المستهلكين.
ومن المتوقع أن يُظهر تقرير أسعار المستهلكين لشهر أيلول، المقرر صدوره الأربعاء، ارتفاعاً سنوياً في الأسعار، في ظل عودة أسعار النفط إلى ما فوق 100 دولار للبرميل واستمرار ارتفاع تكاليف الوقود. وتضيف زيادة أسعار الطاقة ضغوطاً على ميزانيات الأسر وتكاليف الشركات، وقد تعقّد جهود احتواء التضخم.
وكان مجلس الاحتياطي الفدرالي الأميركي قد رفع سعر الفائدة الأساسي الشهر الماضي للمرة الأولى منذ عام 2023، في محاولة لاحتواء الضغوط السعرية. وستساعد بيانات التضخم ومبيعات التجزئة في تحديد ما إذا كانت الأسواق ستعيد تسعير توقعاتها للقرارات المقبلة، بما فيها اجتماع البنك المركزي في 27 و28 تشرين الأول.
شركات التكنولوجيا والمال
كما ستعلن شركة ASML، المصنعة لمعدات أشباه الموصلات، عن نتائجها المالية. ويقول كرامر: “إذا رفعت ASML توقعاتها وتحدثت عن طلب قوي، فعليك أن تكون مستعداً للشراء، واقتناص أسهم شركتي لام ريسيرش Lam Research أو أبلايد ماتيريالز Applied Materials، وهما الشركتان المفضلتان لدي في مجال المعدات الرأسمالية لأشباه الموصلات”.
وتكتمل قائمة الشركات التي ستعلن عن نتائجها المالية يوم الأربعاء بأسماء مثل بنك أوف أميركا ومورغان ستانلي وبلاك روك.
ويبدي كرامر اهتماماً خاصاً بنمو قطاع إدارة الثروات لدى مورغان ستانلي، إذ يمثل محركاً مهماً للنمو يتجاوز نطاق الخدمات المصرفية الاستثمارية التقليدية.
وقد يكون يوم الخميس الأهم بالنسبة لأسهم أشباه الموصلات، حيث ستعلن شركة تايوان سيميكوندوكتور TSMC، الرائدة في تصنيع الرقائق عن نتائجها. وعلق كرامر قائلاً: “إذا جاءت النتائج قوية، فقد نشهد موجة صعود هائلة”.
وستعلن شركة الوساطة المالية تشارلز شواب Charles Schwab عن نتائجها وتعقد اجتماعاً للمحللين يوم الخميس. وأشار كرامر إلى أن هذه الأحداث قد تسلط الضوء على النفوذ المتزايد للمستثمرين الأفراد في السوق.
ورغم كثافة جدول إعلانات الأرباح، حذر كرامر من أن ارتفاع عوائد السندات لا يزال يشكل خطراً رئيسياً.
أسعار النفط
وقال كرامر: “لدينا إعلانات الأرباح، وعلينا القلق بشأن أسعار النفط، كما يجب أن نتقبل حقيقة أن عوائد السندات طويلة الأجل ستتجاوز حاجز الـ 6%؛ وذلك بسبب الطلب على الأموال، سواء من وزارة الخزانة أو من القطاع الخاص، ولا سيما الاستثمارات في مراكز البيانات”.
وأضاف: “فيما يتعلق بالسندات، هناك فائض كبير في المعروض يقابله طلب غير كافٍ في الوقت الراهن. وهذا الأمر يلقي بظلاله على المشهد بأكمله، وعلينا أن ندرك مدى صعوبة السوق عندما تتجه أسعار الفائدة نحو الارتفاع الحتمي”.
